Enfin, pour dresser votre tableau cash flow, n’hésitez pas à vous appuyer sur l’exemple ci-dessous. Veillez à ce que les informations financières soient toujours conformes à vos flux de trésorerie.
TABLEAU DE CASH FLOW | ||
Décaissem*nt | Encaissem*nt | |
Flux de trésorerie liés à l’exploitation | ||
Bénéfice net | ||
Dotations aux amortissem*nts et provisions | ||
Plus et moins-values de cession | ||
Dividendes | ||
Charge d’impôt | ||
Impôts versés | ||
Autres flux liés à l’exploitation | ||
Flux de trésorerie liés à l’investissem*nt | ||
Acquisition et reventes d’immobilisations corporelles et incorporelles | ||
Dividendes reçus | ||
Autres flux liés à l’investissem*nt | ||
Flux de trésorerie liés au financement | ||
Acquisitions et reventes d’actions | ||
Dividendes versés aux actionnaires | ||
Nouveaux emprunts | ||
Remboursem*nt d’emprunt | ||
Intérêt d’emprunt | ||
Autres flux liés au financement | ||
Comment interpréter le cash flow d’une entreprise ?
Le cash flow d’une entreprise sur une période donnée peut donc être positif ou négatif, ce qui emporte des conséquences différentes.
Si le cash flow est positif, cela signifie que les flux entrants sont supérieurs aux flux sortants. Grâce à cette trésorerie excédentaire, l’entreprise prouve sa capacité à régler ses dettes, à réaliser de nouveaux investissem*nts, à distribuer des dividendes ou à placer cet argent. Un cash flow positif est donc un indicateur de la bonne santé financière de l’entreprise.
Au contraire, si le cash flow est négatif, la trésorerie est déficitaire, c’est-à-dire que les sorties d’argent sont plus importantes que les entrées. Dans ce cas, les associés vont devoir injecter des fonds dans la société et/ou revoir le niveau de charges.
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Comment augmenter le cash flow de son entreprise ?
Une entreprise dispose de plusieurs leviers pour améliorer son cash flow. Ainsi vous pouvez :
- réduire les flux sortants ;
- augmenter les flux entrants ;
- limiter le Days Sales Outstanding (DSO) ;
- utiliser le scoring client ;
- négocier les délais de paiement fournisseur ;
- agir sur le stock ;
- bien choisir le type de crédit à solliciter ;
- lisser les charges annuelles ;
- améliorer le processus de recouvrement de créances.
Réduire les flux sortants
La première chose à faire pour augmenter le cash flow d’une entreprise est d’analyser ses dépenses. Cela passe par l’analyse des principaux postes de dépenses. Vous devez vous assurer qu’il n’y a pas dépenses superflues. Cela peut aussi être l’occasion de renégocier les contrats, voire de changer de fournisseurs pour obtenir des conditions tarifaires plus avantageuses.
Augmenter les flux entrants
L’autre levier pour augmenter les liquidités de l’entreprise consiste à augmenter les flux entrants. Cela peut passer par l’augmentation du chiffre d’affaires, mais aussi par la vente d’actifs non-indispensables à l’activité.
Limiter le Days Sales Outstanding (DSO)
Le days sales outstanding ou DSO correspond au délai moyen des clients. Pour augmenter le cash flow de l’entreprise, il faut viser un DSO relativement faible. Cela signifie que les clients doivent régler le plus rapidement possible.
Pour cela, vous pouvez mettre en place des conditions de paiement avec des délais plus courts. Vous pouvez aussi recourir à l’affacturage pour obtenir le paiement immédiat de vos factures contre paiement d’une commission.
L’efficacité de la politique de recouvrement agit également sur le DSO.
Utiliser le scoring client
Pour limiter les impayés et appliquer les bonnes conditions de paiement à chaque client, vous pouvez utiliser la technique du scoring. Il s’agit alors d’attribuer une note à chaque client en fonction de son profil risque, et de lui proposer des conditions de vente adaptées.
Par exemple, un nouveau client bénéficiera d’un délai de paiement contractuel plus court, qu’un client fidèle qui règle toujours ses factures dans le délai imparti.
Négocier les délais de paiement fournisseur
Puisque le cash flow tient aussi compte des mouvements à venir, il peut être intéressant de négocier des délais de paiement plus longs auprès de vos fournisseurs. Cela permet de faire entrer des flux de trésorerie, avant de procéder à des décaissem*nts.
Agir sur le stock
Le stock représente un coût pour l’entreprise. Avoir un stock trop important revient à avoir de la trésorerie immobilisée inutilement.
La gestion du stock a donc des conséquences sur le niveau de cash flow de l’entreprise.
Il faut donc trouver l’équilibre entre un stock suffisant pour faire face à l’activité et un stock pas trop important pour ne pas sortir de l’argent avant que cela ne soit nécessaire.
Bien choisir le type de crédit à solliciter
Le coût des crédits varie principalement en fonction de leur durée. Il est donc important de bien distinguer les crédits à court, moyen et long terme. Le plus souvent, il est préférable d’aligner la durée du crédit sur la durée d’amortissem*nt de l’investissem*nt, afin de maintenir un certain équilibre financier et comptable.
En outre, il existe des solutions de financement dont le coût est relativement bas et qui permettent d'anticiper les sorties de trésorerie. Nous pouvons notamment citer les crédits qui permettent de préfinancer les stocks ou ceux destinés à payer les impôts par anticipation.
Lisser les charges annuelles
Pour faciliter la gestion de votre trésorerie et ainsi avoir une meilleure maîtrise du cash flow, il peut être intéressant de lisser les charges annuelles. Cela évite d’avoir d’importantes sorties d’argent à des périodes où les flux entrants ne sont pas toujours suffisants.
Ainsi, il est beaucoup plus facile de prévoir les dépenses et de les compenser pour éviter des décalages de trésorerie trop importants.
Améliorer le processus de recouvrement de créances
Enfin, pour augmenter le cash flow de votre entreprise, assurez-vous d’avoir un processus de recouvrement efficace.
En effet, avoir un processus de recouvrement bien établi permet d’être réactif en cas d’impayé et donc de réduire les délais de paiement.
FAQ
Comment traduire le cash flow ?
Le cash flow signifie flux de trésorerie en français. Il traduit la rentabilité de l’entreprise et sa capacité à financer sa propre activité.
À quoi sert le cash flow d’une entreprise ?
Le cash flow d’une entreprise permet d’évaluer sa propension à financer son activité de manière autonome. Calculer le cash flow permet donc de déterminer les liquidités dont dispose l’entreprise. Cela permet notamment de déterminer si la souscription d’un nouvel emprunt bancaire est possible et d’anticiper des difficultés de trésorerie, le cas échéant.
Quel est l’impact d’un cash flow positif ?
Un cash flow positif est un indicateur positif envoyé aux investisseurs. Il participe à prouver la bonne santé financière de l’entreprise puisque celle-ci est capable de régler ses dettes, de distribuer des dividendes ou encore de réaliser des placements avec l’argent disponible.
Quelle est la conséquence en cas de cash flow négatif ?
Un cash flow négatif indique une trésorerie déficitaire. Cela implique que l’entreprise n’est pas en mesure de payer ses dettes échues à un instant T, à moins qu’elle ne bénéficie d’une facilité de trésorerie comme un découvert bancaire. Toutefois, une optimisation des charges doit être envisagée. L’injection de nouveaux fonds peut également être nécessaire.
